大摩发表申报指，携程公布刊行最多13亿好意思元可换股债权，并附回购选项。债券票面息率0.5至1厘，养息溢价30%至35%。该行臆度，携程非好意思国公认管帐准则净利润将由2024年臆度的近170亿元增至2029年的340亿元。基于公司现在非好意思国公认管帐准则2024及2025年臆度市盈率15倍与12倍，以及长久逾半收入来自境外及国外旅游，在假定现在市盈率守护下，股价可在5年内翻倍。

　　该行指出，假定以养息溢价35%及养息价68好意思元盘算推算，意味余下养息价值约为7亿好意思元，可由以每股100好意思元刊行700万份好意思股预托证券结算，意味按第二季已刊行6.76亿股盘算推算，摊薄效应约1%。该行现在予携程好意思股预托证券主见价64好意思元，评级“买入”。

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株连剪辑：张倩